产品名称
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“华商周周利1号”七天开放式非净值型保本浮动收益型人民币理财产品
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产品代码
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ZZL007201710001
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登记编码
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C1078517A000013(可依据本编码在中国理财网www.chinawealth.com.cn上查询产品信息)
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报告期
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2020.04.01-2020.06.30
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一、产品规模和收益
2020年06月30日,“华商周周利1号”产品规模为1.91亿元。报告期内,客户加权平均收益率为2.48%。
二、产品持仓情况
截至2020年06月30日,“华商周周利1号”投资标的为基金资产管理计划,底层资产类别及比例如下:
资产类别
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持仓比例
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银行存款
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0.02%
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货币基金
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48.83%
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同业存单
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40.84%
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债券逆回购
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10.12%
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场外证券清算款
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0.06%
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其他资产
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0.13%
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合计
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100%
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三、产品持仓前十项资产
资产名称
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持仓(元)
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持仓比例
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20民生银行CD153
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49,979,686.17
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25.61%
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兴全货币B
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46,766,193.07
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23.97%
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兴全天添益货币B
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40,995,453.16
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21.01%
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19上海农商银行CD117
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29,716,778.40
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15.23%
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R014
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19,740,149.61
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10.12%
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鹏华安盈宝货币
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6,210,560.47
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3.18%
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易方达现金增利货币B
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1,306,959.52
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0.67%
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其他资产
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252,183.19
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0.13%
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场外证券清算款
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120,000.00
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0.06%
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银行存款
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38,262.19
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0.02%
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合计
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195,126,225.78
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100.00%
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四、组合流动性风险分析
报告期内,管理人通过合理安排资产配置结构,保持多层次、高比例的高流动性资产,合理控制资产久期等方式管控产品流动性风险,通过货币基金、同业存单、逆回购的组合投资,使得组合在流动性与收益性上得到了很好的兼顾,对于关键时点的规模变动和资金面波动都有充足的准备,风险总体可控。
五、主要投资策略回顾
2020年第二季度,海外疫情蔓延之势未减,随着抗疫措施的实施,海外经济衰退压力渐增,各国央行继续采取宽松的货币政策应对,全球流动性趋于宽松。国内经济逐渐恢复,需求转暖,供给端也逐渐恢复,PPI通缩压力减轻。M2和社融先行指标表现较好,反映出实体经济良好的融资需求,再加上PMI等指标的转好,下半年经济复苏的可能性增加。国内货币政策继续保持合理宽松的态势,但为遏制金融杠杆过度攀升,避免大水漫灌,渐有边际收紧的趋势。在经济转好的强烈预期、资金面收紧、利率债供给大幅增加等因素的共同作用下,在长端,十年期国债利率从2.6附近上升到2.8附近。而在短端,叠加半年末的季节性因素,同业存单利率和资金利率大幅提升,收益率曲线整体上移,但在短端的形态有熊陡的趋势。
基于上述市场情况以及产品端的客户集中度情况、申赎波动情况,本报告期内产品继续以安全性高、流动性好的同业存单、货币基金为主要配置方向,以应对产品规模的波动,并在流动性紧张的时点开展逆回购交易,在保证组合流动性的前提下提高组合收益。同时注意控制组合久期,提高组合的防守性,以应对利率逐渐走高的态势。
风险提示
★ 理财非存款,产品有风险,投资须谨慎。
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