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南方基金李海鹏:固本培元 战略升级
 

  为投资人提供优良的业绩与回报是每个基金管理人的使命。

  回归到业绩方面,今年以来,南方基金也依旧在行业中保持着佼佼者的地位,部分固收产品排名在同类中保持前列。公募产品以南方永利为例,Wind数据显示,截至2017年12月18日,南方永利今年以来业绩排名同类前10%,自2013年4月成立以来,南方永利A年化回报为8.29%,在同类基金中排名第八。

  值得一提的是,除了业绩回报之外,南方基金也为其机构客户提供了优质的增值服务,依靠南方基金完善的信用研究团队,为客户提供研究支持等。

  “多方位地服务客户,才能把客户留住。”李海鹏如是说。

  对于许多公募基金而言,在艰难度日的熊市之年,能保持规模不缩水,收益不落后,已经不容易。然而,对于南方基金这样的老牌固收劲旅来说,他们需要思考的远远不止这些。

  过去几年,中国债券市场迅猛发展,固定收益资产总规模翻了几番。而对于南方基金来说,市场这样的高速增长,虽然也面临一定的挑战,但总的来说是难得的发展机遇。据李海鹏介绍,2013年南方基金的固收总规模约为1300亿元,到2016年底,短短三年增长到了约4300亿元。而截至2017年11月,南方基金固收总规模约为4600亿元,虽然增速有所减缓,但从绝对值来看,数量增长依然不可小觑。

  对于这样快速的发展,李海鹏坦言是前几年债券市场牛市与南方基金自身强劲实力共振的结果。但对于这种“飙升”,南方基金这艘“航母”也需要考虑装备升级的规划。

  资料显示,李海鹏自2002年加入南方基金至今已超过15年,多年的从业经历,也让他对于行业与公司的发展有着“一步一个脚印”的清晰与扎实的认知。

  李海鹏表示,从规模来划分,公募基金公司对于固收的管理层次分为三类,分别是“百亿”、“千亿”、“万亿”这三个阶段。

  对于“百亿级”固收规模的公司,实际上只需要“牛人”基金经理作为核心来主导,再配置几名助手,就可以管理,相对而言是小作坊式与游击队式的管理风格。

  而当固收规模到了“千亿级”,仅仅靠个别“牛人”则不再奏效,必须是以一个部门为团队来进行协同作战。因为“百亿级”固收规模的公司可能只有四五只产品,而“千亿级”公司的产品数量或有一个飞跃,产品种类的涵盖面也会更广,产品运营模式也会相应提升。因此,管理好“千亿级”固收规模的公司,需要一个优秀的团队。

  然而到了“万亿级”固收规模,则不只是需要一个部门,而是需要多个部门联合,并且需要更加精细化的投资管理模式。

  如今,南方基金固收管理总规模已经朝着5000亿元发展,在未来的十年二十年,也许规模会突破万亿。面对市场的快速发展与变化,提前做好战略布局,是一个优秀基金公司必备的素质,也是一名固定收益首席投资官应有的嗅觉。

  李海鹏表示,理解并顺应市场,了解并明确自身定位后,南方基金固定收益团队今年主要的战略推进,就是从管理“千亿级”固收的基金公司,向管理“万亿级”固收的基金公司进行的尝试和探索,需要先谋先做,在管理能力上追求进一步突破。


  注:本信息仅代表专家个人观点仅供参考,据此投资风险自负。

(摘自中国证券报
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